中信建投研报表示，上周A股经历剧烈波动 ，中美贸易摩擦升级引发流动性危机
，周一市场跌幅显著，随后政策迅速跟进 ，后续几个交易日市场情绪缓和 。此外
，根据贸易战后市场三阶段模型，当下进入以关税政策博弈为主导的第二阶段 ，在该阶段市场对贸易战的敏感度逐渐降低
，投资者和政策制定者越来越多地将注意力转向内需刺激政策的博弈，叠加部分行业估值已消化悲观预期 ，可以在保留底仓防御的基础上，主动布局“内需提振+反关税受益 ”双主线
，把握政策驱动与业绩修复共振的机会
。关注电子、食品饮料 、汽车
、家电、农林牧渔 、军工
、商贸零售、社会服务 、美容护理等行业。